ตามข้อมูลการตรวจสอบอุตสาหกรรมล่าสุดจากเครือข่ายมูลค่าไทยชิป ในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีรายได้รวมเติบโต 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงถึงประมาณ 28.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ดีกว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยทั่วโลก (ประมาณ 9%) ภูมิภาคนี้เติบโตสองหลักเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน โดยได้แรงหนุนหลักจากความต้องการชิป AI ที่เพิ่มสูงขึ้นและการอัปเกรดอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์อย่างต่อเนื่อง
ความต้องการชิป AI กระตุ้นกำลังการผลิตตึงตัว
ด้วยการเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ซึ่งเป็นฐานสำคัญด้านการทดสอบและบรรจุภัณฑ์และการผลิตเวเฟอร์บางส่วน ได้รับประโยชน์โดยตรงจากคำสั่งซื้อภายนอกของบริษัทขนาดใหญ่อย่าง NVIDIA และ AMD ผู้ผลิตชิ้นส่วนในปีนัง ประเทศมาเลเซีย และระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ของไทย มีอัตราการใช้กำลังการผลิตในไตรมาสที่ 2 สูงถึง 93% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี สมาคมเซมิคอนดักเตอร์ไทย (TESA) ระบุว่า กำลังการผลิตแพคเกจจิ้งขั้นสูง (เช่น CoWoS, 3D Packaging) ในท้องถิ่นได้รับการจองล่วงหน้าจนถึงต้นปี 2027 ส่งผลให้ธุรกิจของซัพพลายเออร์อุปกรณ์และวัสดุที่เกี่ยวข้องเติบโตตามไปด้วย
ความต้องการอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ในอีกด้านหนึ่ง อัตราการเจาะตลาดของรถยนต์พลังงานใหม่และห้องโดยสารอัจฉริยะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่วยกระตุ้นความต้องการ IC สำหรับยานยนต์ (ไมโครคอนโทรลเลอร์, เซมิคอนดักเตอร์กำลัง, เซ็นเซอร์) ให้เติบโตอย่างมีเสถียรภาพ สายการผลิตแพคเกจจิ้งและทดสอบชิปยานยนต์ในเวียดนามและฟิลิปปินส์มีรายได้ในไตรมาสที่ 2 เติบโต 18% และ 12% ตามลำดับ ผู้ผลิตรถยนต์จากญี่ปุ่นและยุโรปเพื่อกระจายความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทาน ได้เพิ่มสัดส่วนการจัดซื้อจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนตลาดต่อไป
ผลงานแต่ละประเทศ: ไทยและมาเลเซียเป็นผู้นำ
- ไทย: การส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ในไตรมาสที่ 2 สูงถึง 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน แรงขับเคลื่อนหลักมาจาก IC ขับเคลื่อนฮาร์ดดิสก์และโมดูลกำลังยานยนต์ คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนแห่งประเทศไทย (BOI) ได้อนุมัติแผนขยายโรงงานเวเฟอร์หลายโครงการ คาดว่าจะเพิ่มโรงงานขนาด 8 นิ้วอีกสามแห่งภายในปี 2027
- มาเลเซีย: อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีส่วนสนับสนุน GDP ภาคการผลิตของประเทศมากกว่า 20% รายได้ในไตรมาสที่ 2 เติบโต 14% โดยชิปลอจิกและบริการแพคเกจจิ้งและทดสอบมีผลงานดีที่สุด รัฐบาลรัฐปีนังประกาศจัดตั้งอุทยานนวัตกรรมเซมิคอนดักเตอร์ เพื่อดึงดูดสตาร์ทอัพออกแบบชิป AI
- เวียดนาม: ได้รับประโยชน์จากผลกระทบการย้ายคำสั่งซื้อจากเกาหลีใต้และจีน มูลค่าการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในไตรมาสที่ 2 เติบโต 12% โดยเน้นที่การแพคเกจจิ้งและการประกอบในนครโฮจิมินห์และดานัง รัฐบาลเวียดนามเพิ่งผ่าน "ยุทธศาสตร์การพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์" โดยตั้งเป้าหมายส่วนแบ่งการตลาดของชิปที่ออกแบบเองที่ 10% ภายในปี 2030
- สิงคโปร์: ในฐานะศูนย์กลางการวิจัยและพัฒนาและสำนักงานใหญ่ในภูมิภาค รายได้ในไตรมาสที่ 2 เติบโต 9% ค่อนข้างทรงตัว แต่กำลังการผลิตของโรงงานเวเฟอร์ในท้องถิ่น (เช่น GlobalFoundries) ยังคงเต็ม สั่งซื้อชิปยานยนต์และอุตสาหกรรมมีระยะเวลารอคอยสินค้าเกิน 20 สัปดาห์
การตีความอุตสาหกรรม: ภาวะอุปทานไม่เพียงพอยังคงอยู่ แต่ความกังวลเริ่มปรากฏ
แม้ภาวะเศรษฐกิจจะร้อนแรง นักวิเคราะห์เตือนนักลงทุนให้ใส่ใจความเสี่ยงดังต่อไปนี้:
- แรงกดดันในการปรับสต็อก: ความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภค (โทรศัพท์มือถือ, พีซี) ฟื้นตัวช้า สต็อก MCU และหน่วยความจำบางประเภทยังคงสูง อาจทำให้ราคาผันผวนในไตรมาสที่ 3
- ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์: การควบคุมการส่งออกชิปของสหรัฐฯ ต่อจีนอาจกระทบธุรกิจการขนถ่ายสินค้าผ่านเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ผู้ผลิตบริการผลิตอิเล็กทรอนิกส์ (EMS) ในไทยและมาเลเซียเริ่มตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดของห่วงโซ่อุปทาน
- การขาดแคลนบุคลากร: วิศวกรและช่างเทคนิคเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ขาดแคลนอย่างรุนแรง ต้นทุนค่าจ้างในไทยและเวียดนามเพิ่มขึ้น 5-8% ซึ่งอาจบีบอัตรากำไร
อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ความต้องการเชิงโครงสร้างจาก AI และอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์จะยังคงสนับสนุนตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ สมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์นานาชาติ (SEMI) คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านทุนเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในปี 2026 จะสูงถึง 35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน โดยไทยและมาเลเซียคิดเป็น 70% ด้วยการกระจายห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก เอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นกลุ่มการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก รองจากไต้หวันและเกาหลีใต้ ภายในสามปีข้างหน้า
โอกาสการลงทุนและคำแนะนำกลยุทธ์
อุตสาหกรรมเข้าสู่ฤดูกาลสูงในช่วงครึ่งปีหลัง แต่ต้องระวังการปรับคำสั่งซื้อที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 3 แนะนำให้ติดตามทิศทางต่อไปนี้:
- หุ้นที่เกี่ยวข้องกับแพคเกจจิ้งและการทดสอบและแพคเกจจิ้งขั้นสูง: ได้รับประโยชน์โดยตรงจากกระแสการรับจ้างผลิตชิป AI เช่น Saha-Union ของไทย, Inari Amertron ของมาเลเซีย
- เซมิคอนดักเตอร์กำลังและโมดูล IGBT: ความต้องการจากยานยนต์และพลังงานสะอาดแข็งแกร่ง Hana Microelectronics ของไทย, Unisem ของมาเลเซียเป็นเป้าหมายหลัก
- อุปกรณ์และวัสดุ: บริษัทอย่าง WHA Group ของไทย, Pentamaster ของมาเลเซียได้รับประโยชน์จากกระแสการขยายโรงงาน
โดยรวมแล้ว ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังอยู่ในจุดสูงสุดของวัฏจักรธุรกิจ ในระยะสั้นอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาคโลก แต่แนวโน้มการเติบโตในระยะกลางถึงยาวมีความชัดเจน นักลงทุนควรเข้าลงทุนในช่วงที่ราคาปรับตัวลง และมุ่งเน้นไปที่ผู้ผลิตชั้นนำที่มีการป้องกันทางเทคโนโลยีและความภักดีของลูกค้า
เครือข่ายมูลค่าไทยชิปจะติดตามการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานและแนวโน้มราคาในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกระดับแนวหน้าแก่คุณ จุดสนใจของคลื่นลูกถัดไป: หน่วยความจำจะตามทันแนวโน้มการเพิ่มขึ้นหรือไม่? เราจะเจาะลึกในรายงานต่อไป
