หนึ่ง ราคาการผลิตเวเฟอร์ไตรมาสที่กลับตัว: สัญญาณการฟื้นตัวของตลาด
ไตรมาสที่สาม ปี 2026 ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกกำลังเผชิญจุดเปลี่ยนสำคัญ หลังจากมีการปรับสต็อกสินค้าในช่วงเกือบสองปี อุตสาหกรรมการผลิตเวเฟอร์เริ่มหลุดพ้นจากภาวะอุปทานเกิน และราคาเริ่มดีดกลับ จากข้อมูลล่าสุดของ SEMI (สมาคมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก) อัตราการใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์ทั่วโลกในไตรมาสที่สอง ปี 2026 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสแรกที่ 72% เป็น 78% คาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปอีกกว่า 85% ในไตรมาสที่สาม โดย TSMC ซึ่งเป็นผู้นำด้านการผลิตเวเฟอร์ทั่วโลก ได้ประกาศเพิ่มลำดับความสำคัญในการลงทุนในกระบวนการผลิตขั้นสูงบางประเภท (เช่น 3nm, 5nm) โดยมุ่งเน้นไปที่ชิปเซิร์ฟเวอร์ AI และเซมิคอนดักเตอร์สำหรับยานยนต์ Samsung ได้เพิ่มกำลังการผลิตในกระบวนการผลิต 7nm และต่ำกว่า เพื่อรับมือกับการเติบโตของความต้องการชิป HBM (หน่วยความจำหาระยะสูง)
แรงขับเคลื่อนหลักของการกลับตัวของราคาเสนอการผลิตเวเฟอร์มาจากสองด้าน: ประการแรกคือความต้องการพลังการประมวลผลของ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และประการที่สองคือการขาดแคลนของเซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ ชิปเซิร์ฟเวอร์ AI ต้องการบริการผลิตเวเฟอร์ที่มีกระบวนการขั้นสูงและอัตราติความดีสูง ในขณะที่ชิปยานยนต์ต้องการความน่าเชื่อถือและความมั่นคงในการจัดหาที่สูงมาก ความต้องการทั้งสองประเภทนี้ผลักดันให้บริษัทผู้ผลิตเวเฟอร์ปรับเปลี่ยนการจัดสรรกำลังการผลิต ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา
สอง อุตสาหกรรม AI และความต้องการของรถยนต์: เครื่องยนต์คู่ของการผลิตเวเฟอร์
1. ความต้องการพลังการประมวลผลของ AI: การผงาดขึ้นของ HBM และชิปสำหรับการอนุมาน
การพัฒนาอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี AI ได้นำมาซึ่งความต้องการชิปประมวลผลขนาดใหญ่ ตามการคาดการณ์ของ Gartner ขนาดตลาดชิป AI ทั่วโลกในปี 2026 จะสูงถึง 150 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตราการเติบโต้อัตรามากกว่า 30% โดยชิป HBM (หน่วยความจำuint bandwidth) เป็นส่วนประกอบหลักของเซิร์ฟเวอร์ AI การเติบโตของความต้องการมีความโดดเด่นเป็นพิเศษ HBM จำเป็นต้องนำชิป DRAM หลายตัวมาซ้อนกันบนเวเฟอร์ ซึ่งต้องการความแม่นยำของกระบวนการผลิตบนเวเฟอร์และเทคโนโลยีการห่อหุ้มที่มีความต้องการสูง TSMC และ Samsung ต่างขยายกำลังการผลิต HBM ในขณะที่ราคาการผลิตบนเวเฟอร์ที่ปรับสูงขึ้นก็สะท้อนแนวโน้มนี้
นอกจากนี้ ความต้องการชิปประมวลผล AI (เช่น NPU, ASIC) ก็กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว เมื่อเทียบกับ GPU ASIC สามารถให้ประสิทธิภาพพลังงานต่อหน่วยที่สูงกว่าในบางสถานการณ์การใช้งาน ดังนั้นบริษัทจำนวนมากขึ้นจึงเลือกชิปประมวลผล AI แบบกำหนดเอง กระบวนการผลิตของชิปเหล่านี้มักจะเป็น 7nm ถึง 14nm ซึ่งมีความต้องการกำลังการผลิตจากโรงงานผลิตเวเฟอร์สูง ซึ่งยิ่งผลักดันให้ราคาเพิ่มสูงขึ้น
2. อุปกรณ์สารกึ่งตัวนำรถยนต์: การขาดแคลนและการอัปเกรดกระบวนการ
เซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์เป็นภาคส่วนสำคัญในการขับเคลื่อนการปรับตัวของราคาการผลิตเวเฟอร์ สำหรับการผลิตชิปยานยนต์ เนื่องจากการเร่งตัวของการทำให้ระบบยานยนต์เป็นอิเล็กทรอนิกส์และอัจฉริยะ ความต้องการชิปยานยนต์จึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก จากการประมาณการของ IC Insights ตลาดอกเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ในปี 2026 จะมีมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีประมาณ 20% โดยความต้องการของ MCU สำหรับยานยนต์ และสารกึ่งตัวนำไฟฟ้ากำลัง (เช่น MOSFET, IGBT) จะมีการเติบโตที่โดดเด่นที่สุด
อย่างไรก็ตาม มีช่องว่างในการจัดหาเซมิคอนดักเตอร์สำหรับรถยนต์ เนื่องจากชิปสำหรับรถยนต์ต้องการความน่าเชื่อถือสูง รอบการผลิตยาวนาน และบริษัทผู้ผลิตเวเฟอร์จำนวนมากลงทุนไม่เพียงพอในอุตสาหกรรมยานยนต์ ทำให้เกิดความตึงเครียดในห่วงโซ่อปัจจุบัน กระบวนการผลิตชิปสำหรับรถยนต์ส่วนใหญ่อยู่ที่ 28nm ถึง 40nm แต่เมื่อเทคโนโลยียานยนต์อัจฉริยะพัฒนาขึ้น ความต้องการชิปสำหรับกระบวนการที่สูงขึ้น (เช่น 16nm, 7nm) ก็เพิ่มขึ้น บริษัทผู้ผลิตเวเฟอร์ต้องปรับแผนกำลังการผลิตเพื่อรับมือกับแนวโน้มนี้ ซึ่งส่งผลให้ราคาเพิ่มสูงขึ้น
สาม การทดสอบของไทย: ผู้ได้รับประโยชน์จากการดีดกลับของราคาผลิตชิป
1. ไทยมีความได้เปรียบในด้านกำลังการผลิตการทดสอบ
ในฐานะศูนย์กลางการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออก ไทยมีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการทดสอบที่หลากหลาย จากข้อมูลของ BOI (คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน) ของไทย กำลังการทดสอบของไทยคิดเป็นมากกว่า 40% ของกำลังการผลิตรวมในเอเชียตะวันออก โดยมีบริษัทชั้นนำ เช่น ASE และ Amkor บริษัทเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งผู้นำด้านเทคโนโลยีการทดสอบ ซึ่งสามารถตอบสนองความต้องการในการทดสอบผลิตภัณฑ์ที่มีความต้องการสูง เช่น ชิป AI และชิปยานยนต์
เมื่อราคาการผลิตชิปเริ่มฟื้นตัว ความแน่นอนของคำสั่งซื้อในห่วงโซ่การทดสอบของไทยจะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น โรงงานทดสอบของ ASE ในไทยได้รับคำสั่งซื้อการทดสอบชิป HBM และชิปยานยนต์จำนวนมาก อัตราการใช้กำลังการผลิตสูงกว่า 90% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าห่วงโซ่การทดสอบของไทยกำลังได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของราคาการผลิตชิป
2. การสนับสนุนด้านนโยบายและการวางแผนห่วงโซ่อุตสาหกรรม
รัฐบาลไทยได้ออกมาตรการส่งเสริมหลายประการเพื่อขับเคลื่อนการพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ตัวอย่างเช่น BOI ให้การลดหย่อนภาษีและสิทธิประโยชน์ที่ดิน เพื่อดึงดูการลงทุนจากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ นอกจากนี้ ไทยยังส่งเสริมการวิจัยเทคโนโลยีการทดสอบขั้นสูง เช่น การทดสอบเซมิคอนดักเตอร์กำลัง SiC (ซิลิคอนคาร์ไบด์) เพื่อตอบสนองความต้องการของระบบอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์และระบบอัตโนมัติในอุตสาหกรรม
เมื่อเร็วๆ นี้ BOI ของไทยได้ประกาศเปิดตัว “แพ็คเกจพิเศษเพื่อการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์” ซึ่งให้การลดหย่อนภาษีสูงสุด 30% สำหรับการลงทุนในด้านการทดสอบขั้นสูงและการผลิตเวเฟอร์ สิ่งนี้จะช่วยเสริมสร้างสถานะของไทยในห่วงโซ่การทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ และดึงดูบริษัทต่างชาติให้ย้ายกำลังการผลิตมายังประเทศไทยมากขึ้น
สี่ ความได้เปรียบในการลงทุน: ศักยภาพของการผลิตเวเฟอร์และห่วงโซ่การทดสอบของไทย
1. โอกาสในการลงทุนในบริษัทชั้นนำด้านการผลิตเวเฟอร์
การฟื้นตัวของราคาการผลิตเวเฟอร์นำมาซึ่งโอกาสในการลงทุนสำหรับบริษัทชั้นนำ การเพิ่มขึ้นของการใช้กำลังการผลิตและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทชั้นนำ เช่น TSMC และ Samsung จะส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ การวางตำแหน่งของบริษัทเหล่านี้ในด้าน AI และยานยนต์ จะเป็นแรงผลักดันสำหรับการเติบโตในระยะยาว
2. ศักยภาพในการลงทุนในห่วงโซ่การทดสอบของไทย
โอกาสในการลงทุนในห่วงโซ่การทดสอบของไทยหลักมาจากความขยายกำลังการผลิตและการยกระดับเทคโนโลยี เมื่อคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น บริษัททดสอบจำเป็นต้องขยายกำลังการผลิต ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการลงทุนในอุปกรณ์และความต้องการบุคลากร นอกจากนี้ การสนับสนุนจากรัฐบาลไทยในด้านนโยบายได้ลดความเสี่ยงในการลงทุน ดึงดูเงินทุนให้เข้ามามากขึ้น
สำหรับนักลงทุน สามารถให้ความสนใจกับบริษัททดสอบของไทย เช่น บริษัทลูกของ ASE และ Amkor ในไทย หรือเข้าร่วมโครงการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ของ BOI ของไทย นอกจากนี้ ผู้จำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่การทดสอบ (เช่น อุปกรณ์ทดสอบ อุปกรณ์ทดสอบ) ก็จะได้รับประโยชน์จากการขยายกำลังการผลิต
ห้า บทสรุป: การฟื้นตัวของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และการผงาดขึ้นของไทย
ในไตรมาสที่สามของปี 2026 การฟื้นตัวของราคาการผลิตเวเฟอร์เป็นเครื่องหมายของการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ความต้องการของ AI และยานยนต์เป็นสองกลไกขับเคลื่อนการเติบโตของตลาด ในขณะที่ไทยในฐานะศูนย์กลางการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออก จะได้รับประโยชน์จากความได้เปรียบด้านกำลังการผลิตและการสนับสนุนด้านนโยบาย ในอนาคต เมื่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีการปรับเปลี่ยนมากขึ้น ไทยมีแนวโน้มที่จะมีบทบาทที่สำคัญยิ่งขึ้นในด้านการทดสอบ เพื่อนำโอกาสใหม่ๆ มาสู่ผู้ลงทุน
